焦点资讯：欧科亿获45家机构调研：募投项目“年产4,000万片高端数控刀片智造基地建设项目”今年年化产能预计达产50%左右（附调研问答）

欧科亿10月10日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年9月30日接受45家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

投资者关系活动主要内容介绍：

(资料图)

问：公司获得军工资质认证对于未来拓展军工领域市场的意义何在？

答：航空航天、军工作为数控刀具的重要应用领域，刀具消耗量大，目前主要还是被国外的厂家所占领，如瑞典、以色列、美国等，在航空发动机领域90%以上都是使用进口刀具，国产刀具很少。在飞机领域情况稍好一些，这两年国产刀具开始占领市场。刀具作为一种耗材，不能实现国产化，对国家安全造成了很大的威胁。航空航天刀具大量依赖进口，将会带来经济性和战略性隐患。

随着国产刀具进口替代的逐步深入，越来越多的国产刀具产品逐步进入该领域。但是航空航天刀具的国产化也是一个系统工程，虽然目前技术方面有了一定的提升，但在产品满足率、质量控制、品牌认可、标准化等方面，都需要齐头并进。航空航天领域刀具的开发，不能脱离航空航天零件的工艺特点，只有充分了解了工艺需求，才能更好地有针对性地研发专门的高性能刀具，因此必须以工艺为核心开展研究。

公司取得军工资质认证后，不仅能提升公司在航空航天及军工领域的产品供应，同时还能直接获取刀具加工工艺的需求反馈，能更好地推动公司在该领域的产品开发和产品完善，加快进口替代进程。

问：IPO募投项目产能释放进度如何？

答：募投项目“年产4,000万片高端数控刀片智造基地建设项目”已于2022年8月8日，经公司董事会、监事会审议后办理结项，该项目已于2022年二季度进入投产阶段，目前，处于产能逐步爬升阶段，根据公司的可研报告测算及实际进展情况，今年年化产能预计达产50%左右。

问：为什么要往数控刀具、整体刀具板块延伸？对公司有何促进？

答：公司往刀具板块延伸，产品体系更加完善，形成数控刀体与现有数控刀片适配，“棒材+整体刀具”一体化竞争优势，一站式为客户提供整体刀具和可转位刀具，逐步增强整体解决方案能力。首先，数控刀片配套刀体的安装精度和装夹强度影响数控刀片加工精度，其适配性有利于提高刀片产品的使用寿命、控制精度等，同时可以增加市场壁垒和客户粘性；其次，整体刀具是与数控刀片同等重要地位的刀具产品，市场空间较大，整体刀具将弥补现有数控刀片产品未有效覆盖大量轮廓直径小于20mm场景的空白；棒材是整体刀具的基体材料，公司的高性能棒材生产线与整体硬质合金刀具生产线相辅相成，相互促进。棒材为整体刀具提供稳定可靠的基体材料，整体刀具客户的使用反馈为棒材性能的优化改进指明方向，从而形成完整的整体刀具产业链，树立公司的一体化竞争优势。

整体刀具是公司在硬质合金刀具产业链上品类的完善和延伸，而刀具技术具有相通性，具备较强的技术、设备、工艺体系、市场和产品协同，可优化产业技术协同发展，同时，也有利于公司提升整体解决方案的能力。

问：欧盟能源危机对世界工业体系有很大的冲击，但对公司而言，是否利好？公司的产品因此更具国际竞争力？公司下半年出口业务有无更进一步的突破，俄罗斯的业务还有多大的增长空间？

答：能源危机将会导致制造业企业成本上升，国产刀具的性价比优势将更加明显，同时，公司近两年也加快了国内终端渠道和海外渠道的布局，因此，公司的产品将更具国际竞争力。未来，公司出口业务的比例将持续提升，俄罗斯业务还处于发展初期，公司将抓住机遇，快速拓展俄罗斯的业务份额。

问：欧科亿目前国内市场占有率大概是多少，国产替代是趋势，未来公司是否有更高的目标？

答：根据协会统计数据，2021年国内刀具消耗量为477亿元，公司的主要产品为数控刀片、锯齿刀片、棒材，数控刀片为国内主要进口替代的产品，目前，国内完成进口替代约40%，公司是国内锯齿刀具产量最大的企业。未来，公司主要致力于数控刀具产品的进口替代。

问：公司定增事项进展如何？

答：公司非公开发行A股股票申请已获得证监会同意注册的批复，目前，尚处于跟投资者的沟通阶段，公司将根据相关法律法规和公司股东大会的授权，在规定期限内办理本次非公开发行A股股票相关事宜，并及时履行信息披露义务。

问：公司出于什么原因，将部分产品上调价格，这是否有助于公司毛利率进一步得到提升？

答：公司本次产品调价主要是由于产品升级，产品性能持续提升，因此，公司调整价格有利于提升公司品牌形象，进一步增强产品盈利能力。

问：根据公开信息，硬质合金刀具依然占据超50%的市场份额，但陶瓷及超硬刀具（PCBN/PCD）占比逐年提升，但合计占比不超过20%。从公司现有客户的反馈来看，未来硬质合金刀具是否将保持主流地位？陶瓷及超硬刀具的市场占比提升是否会超预期？

答：硬质合金综合性能优异，使用领域最为广泛，在切削刀具中占据主导地位。根据前瞻资讯的报告显示，在世界范围内，硬质合金刀具占主导地位，比重超过60%。近几年我国切削刀具的产值结构发生着持续的变化，综合性能更优越的硬质合金刀具产值占比不断在提高，根据中国机床工具工业协会工具分会的统计数据，我国主要刀具企业生产的硬质合金刀具的产值占比从2015年的39%提高到2021年的51.06%，占比呈现不断上涨的趋势。硬质合金刀具是参与数字化制造的主导刀具，未来随着我国制造业持续升级，硬质合金刀具的产值占比将逐步提高。

陶瓷及超硬刀具在特定场景下的加工效率和表面光洁度更优，更适合高速精加工应用场景，但因其韧性不足使其无法被广泛运用到各加工场景和领域。金属陶瓷具有硬度高、红硬性好、耐磨性强、化学稳定性好的特点，与金属间的摩擦系数低，在金属加工、模具制造、电子工业以及军工等领域具有广阔的应用前景。目前，日本、欧洲等发达国家金属陶瓷的发展较为成熟，而国内发展则相对滞后，属于中国的短板产品，具备金陶技术的国产企业必定具备先发优势。

此外，随着硬质合金刀具技术的发展，硬质合金刀具已在与陶瓷及超硬刀具有机结合延伸，如焊接、涂层等方式。

综上，未来硬质合金刀具仍将保持主流地位，而且硬质合金刀具的占比还将持续提升。陶瓷及超硬刀具仅局限在特定场景和领域，市场占比的提升具有不确定性。

问：公司2021年由于原材料涨价多次提高数控刀片的售价，公司的定价策略是怎样的，未来若原材料端降价，公司产品是否会同步降价？内销外销的定价策略是否一致？未来是否可能主动降价抢市场？目前公司同类型产品比日韩竞争对手的价格优势有多少，日韩竞争对手是否有降价开拓市场的趋势？

答：公司数控刀具产品营业成本中直接材料占比在40%左右，受原材料价格波动影响相对较小，数控刀具产品销售定价综合考虑单位成本、市场情况、竞争地位等因素，原材料价格变化发生明显波动时，也会适当进行产品提价。同时，由于数控刀具产品价格受产品结构影响且产品更新迭代速度较快，因此，原材料价格降价时，公司通过产品升级、结构优化、提高生产效率等方式不断提升公司数控刀具产品的盈利能力，产品毛利率呈现整体上升趋势。未来，随着进口替代的逐步深入，公司高端产品占比将逐步提升，不会单纯依靠降价抢市场。

目前，公司同类刀具产品相比日韩产品的价格差异在40%左右，由于进口刀具的单位成本比国产刀具高，而且进口刀具的费用率也高于高产刀具，因此，日韩刀具降价空间有限，国产刀具的进口替代进程将逐步加快。

问：公司硬质合金制品以直销为主，数控刀片以经销为主。数控刀片的客户反馈至公司销售/研发/生产部门的机制是怎样的？公司是否能掌握终端用户的信息？

答：数控刀片客户使用的信息通过几个途径反馈公司相关部门：（1）产品性能、质量等问题通过经销商会第一时间反馈给销售部门的业务经理；（2）公司研发部门通过工程应用的技术人员，长期跟踪客户现场测试，会直接掌握我们产品的使用情况；（3）公司通过为终端客户提供刀具整体解决方案，能直接掌握我们公司产品的终端现场使用情况；（4）公司研发部门实行产品负责人制度，产品负责人会到客户现场调研，分类跟进各类产品的终端使用情况。因此，公司能较好地了解终端市场的使用信息，并有效反馈到公司相关部门，逐步完善产品性能。

问：2019-2022年上半年，公司销售费用占比呈现出下降趋势，从4.22%下降至2.54%。随着公司推动新品类及国外销售，未来销售费用占比会否呈现一定程度的上升？

答：随着公司产能规模扩大，规模效应日趋明显，单位费用率有所下降，同时数控刀具客户存在多品类的产品需求，可以将部分新开发产品导入原有销售渠道，因此，销售费用率存在下降趋势。未来，随着公司产品系列的多元化，能更加发挥渠道价值，同时，公司也将深耕渠道布局，未来销售费用率将保持在合理水平。

问：公司预计在2022年底在全国布局100家刀具店，这是属于直销还是经销？公司在品牌建设方面的规划和策略是怎样的？外销会采用直销还是经销的方式？

答：目前，刀具商店为公司布局的终端经销商，计入经销收入。公司坚持“重点产品、重点市场、重点客户”的原则，深入各专业领域市场，深耕终端，深度推广，提升市场占有率和品牌影响力。一方面，公司迅速在全国市场布局刀具商店，进一步完善公司终端销售渠道；另一方面，公司积极拓展海外市场，在巴西、土耳其、俄罗斯等地布局刀具商店，以点辐射，在海外市场影响力进一步提升；此外，公司多次举办硬质合金刀具行业高峰论坛，组织或协办各类研讨会、峰会、国际论坛等，取得了很好的品牌推广效应；公司还通过参加或委托参加国内外展会、视频号、公众号、抖音号、直播平台等方式进行品牌深入推广。

目前，公司海外销售既有经销也有直销。

问：2021年底公司外销比例近10%，2022年上半年国外销售取得较快进展，俄罗斯销售收入翻倍。公司对于内销/外销未来收入占比的预测是怎样的？

答：全球市场需求是一个两千多亿的巨大市场，公司一直非常重视布局海外市场，目前海外市场拓展加快，随着国产刀具产品性能的提升和产能规模的扩大，公司外销收入将快速增长，外销收入比例会逐步提升。

问：公司数控刀片的毛利率逐步提升，2022年上半年达到47.8%，公司预期数控刀片毛利率是否还有提升的空间？毛利率的改善是依靠提价还是降本实现？

答：目前，随着公司数控刀片产品结构的优化，高端产品占比逐步提升，数控刀片毛利率环比提升。未来，随着公司进口替代的逐步深入，高端产品占比将进一步提升，同时，数控刀片规模效应更加明显，数控刀片综合毛利率仍有进一步提升的空间。数控刀片毛利率的改善主要是数控刀片产品升级和生产效率提升。

问：本次再融资募投项目总投资额为74,890万元，项目的资金缺口为14,890万元，公司将通过自有资金和银行借款来解决。本次募投大致会新增多少银行贷款，是否已在资产负债表体现？全年的财务费用是否有预测？

答：本次募投项目资金缺口14,890万元，公司主要将通过自有资金解决，预计不会对全年财务费用产生重大影响。

问：目前外销业务进展较为迅速，公司对于境外收款的风控措施是怎样的？公司收取的结算外币是什么？是否有考虑采用汇率工具？

答：公司外销业务主要收取的结算外币是美元、欧元，为避免汇率变动风险，也有部分业务收取人民币。公司外销业务大部分客户都采取先款后货的结算方式，少部分有良好长期合作关系会采取先货后款的结算方式，但回款期都比较短，整体回款风险与汇率风险都较低;

株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司主要从事数控刀具产品和硬质合金制品的研发、生产和销售。主要产品为数控刀具产品、锯齿刀片、圆片。“不锈钢加工用OP系列PVD涂层刀片”、“钢件加工用OC系列CVD涂层刀片”适用性广、稳定性好，专家一致认为该产品达到国际先进水平，建议进一步加快推广应用。公司核心技术产品不锈钢材料加工刀片获得“金锋奖”（2020和2021年切削刀具创新产品奖）和“2020和2021年荣格技术创新奖”。

调研参与机构详情如下：