手机版开源证券股份有限公司陈宝健近期对赛意信息（300687）进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：Q3收入加速增长，股权激励彰显长期信心》，本报告对赛意信息给出买入评级，当前股价为30.0元。
赛意信息
智能制造高景气，维持“买入”评级
(资料图片)
公司是国内工业互联网及智能制造、核心ERP及业务运营中台等领域领军企业，有望受益行业高景气，我们维持原有盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为2.87、3.64、4.60亿元，EPS为0.72、0.91、1.15元/股，当前股价对应PE为42.3、33.3、26.4倍，维持“买入”评级。
事件：公司发布2022年三季报，单三季度收入增长加速
公司发布2022年三季报，公司2022年前三季度实现营业收入16.66亿元，同比增长21.86%；实现归母净利润1.53亿元，同比增长15.32%。单三季度实现营业收入6.40亿元，同比增长28.11%；实现归母净利润0.85亿元，同比增长9.98%，单三季度收入增长加速。
毛利率持续提升，加码研发销售投入利好未来业绩释放
2022年前三季度，公司毛利率为32.59%，同比2021年同期增加1.01pct，较2022年上半年环比增加0.81pct，规模效应持续兑现。公司加码研发营销投入，积蓄充沛成长动能。前三季度公司销售费用同比增长38.55%，销售费用率为6.28%，同比提升0.76pct，主要系公司积极加快市场拓展；管理费用同比增长49.43%，管理费用率为7.24%，同比增加1.34pct，主要系股份支付费用增加；研发费用同比增长41.11%，研发费用率为10.86%，同比增加1.48pct，主要系公司加大研发创新投入。
发布股权激励计划，彰显长期发展信心
9 月30日，公司发布2022年限制性股票激励计划(草案)，拟向171名中层管理人员和核心技术业务人员授予限制性股票500万股，占公司股本总额的1.25%。授予价格为21.80元/股。公司考核目标为，以2022年为基数，2023-2025年剔除股份支付影响的归母净利润增速分别不低于15%、32.25%、52.08%。我们认为本次激励计划覆盖面较为广泛，有利于稳定核心团队，支撑公司长期业绩释放。
风险提示：疫情反复风险；智能制造及国产替代不及预期；公司研发不及预期。
数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券刘雪峰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达94.34%，其预测2022年度归属净利润为盈利2.96亿，根据现价换算的预测PE为40.54。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级17家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为31.36。根据近五年财报数据，估值分析工具显示，赛意信息行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标2星，综合指标2.5星。(指标仅供参考，指标范围：0~5星，最高5星)
以上内容由根据公开信息整理，与本站立场无关。力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
营业执照