年内新签近3800亿元长单 大全能源将再扩10万吨硅料产能

12月6日晚间，大全能源(688303)披露了公司位于内蒙古包头的高纯多晶硅及半导体多晶硅项目最新进展。公告显示，该项目中的二期年产10万吨高纯多晶硅项目已完成能评批复手续并将于近期正式启动，二期项目中的半导体多晶硅项目将根据市场需求情况适时推进。

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据悉，上述二期年产10万吨多晶硅项目预计总投资91.85亿元，计划将于2023年底建成投产；项目实施达产后，大全能源累计年产能可实现30.5万吨。

大全能源表示，上述项目的实施有利于公司把握光伏行业发展的战略机遇，顺应光伏市场提效降本的发展趋势，在促进光伏产业的技术进步和产业升级的同时，扩大公司产能规模，进一步巩固和提升公司在高纯多晶硅生产领域的产能、技术等综合优势，不断巩固和提升公司在光伏行业的领先地位。

记者注意到，去年12月，大全能源与包头市政府签订了战略合作框架协议，约定公司拟投资332.5亿元在包头市投资建设30万吨/年高纯工业硅项目+20万吨/年有机硅项目+20万吨/年高纯多晶硅项目+2.1万吨/年半导体多晶硅项目。

彼时公告显示，该项目按照“整体规划、分期实施”的方式建设，其中一期项目（10万吨/年高纯多晶硅+1000吨/年半导体多晶硅）预计总投资85.5亿元人民币，预计在2022年一季度开工建设，并于2023年二季度建成投产。二期项目将根据市场需求情况推进。

大全能源产能迅速扩张背后，公司也在频繁签订硅料长单，据统计，截至目前，公司今年以来新签订的硅料长单公告总金额合计已接近3800亿元。

然而，一个不容忽视的情况是，硅料价格已经进入下行区间。上月底，InfoLink Consulting曾指出，当前已陆续进入硅料签单洽谈密集期，但是处于市场价格下行区间，市场环境不但变化速度快，而且幅度日趋剧烈。时至月末，上游买卖双方僵持气氛浓郁，双方试探性价格尚且难以达成一致。

该机构预计，截止11月末，硅料环节的异常库存水平累积规模仍然有限，但是随着12月硅料产量规模环比继续提升和下游需求逐步萎缩，年末时候硅料环节整体库存水平恐将堆高，这也是近两年来第一次出现库存反转的信号。

数据显示，2021年年底国内硅料的产能超过60万吨，到2022年年底国内硅料产能接近120万吨，整个产能近乎翻倍的增长，且主要产能的增长集中在四季度，因此，供需在四季度发生明显的变化，从而导致硅料价格出现变化。

中信证券认为，硅料价格的下降一方面是因为产业链下游边际排产的走弱，另一方面是因为产能的持续扩张。展望明年，预计光伏硅料的价格应该是持续下降的趋势，其中上半年预计降价速度较慢。

值得一提的是，业内对于硅料等上游环节降价后对下游新增装机需求的刺激抱有期待。中信证券指出，过去两年的时间，光伏产业链价格处在上行趋势，一方面是因为光伏新增装机持续提升，另一方面是因为硅料等环节供需紧张。在产业链上行的过程中，部分光伏需求受到了抑制；而随着后续产业链价格的下行，光伏地面电站以及和地面电站相配套的储能预计有比较快速的增长。