祥鑫科技拟定增募资17.68亿扩产 发力新能源赛道揽下百亿意向大单|新动态

既做汽车零部件又做光伏逆变器的祥鑫科技（002965）(002965.SZ)在融资端的动作取得新进展。

近日，祥鑫科技发布公告，公司向特定对象发行股票项目获得深交所通过。据公司此前公告，拟向不超35名特定对象发行不超5000万股公司股份，定增募资不超17.68亿元。

资料显示，祥鑫科技成立于2004年，起初并未涉猎汽车领域。直到2010年，祥鑫五金电子有限公司（祥鑫科技前身）更名为祥鑫汽车模具制品有限公司，才正式宣告主营业务向汽车工业转移。

(相关资料图)

近年来，随着新能源汽车大热，祥鑫科技跟随原有汽车行业客户进军新能源汽车领域，依靠出口模具时积累的核心金属成型技术，拿下了多个电池箱体订单，成功跻身新能源汽车配件供应商名列。

业绩方面，祥鑫科技近年来营收、净利润均保持增长趋势，公司实现营收从2015年的8.65亿元增长至2022年的42.9亿元，同期公司净利润从0.83亿元增长至2.57亿元，2022年公司营收净利润均创历史新高。2023年一季度，公司实现营收11.49亿元，同比增长52.71%，实现净利润8205.12万元，同比增长140.43%。毛利率为18.51%，同比增长2.03个百分点。

拟定增募资不超17.68亿

近日，祥鑫科技发布公告称，公司向特定对象发行股票项目获得深交所通过。该公司先前公告，拟向不超35名特定对象发行不超5000万股公司股份，定增募资不超17.68亿元。

据悉，公司本次向特定对象发行股票募集资金将投资于“东莞储能、光伏逆变器及动力电池箱体生产基地建设项目”“广州新能源车身结构件及动力电池箱体产线建设项目”“常熟动力电池箱体生产基地建设项目”以及“宜宾动力电池箱体生产基地扩建项目”。

从行业来看，近年来，在政策支持下我国光伏发电行业发展迅速，根据中国光伏行业协会预计，到2027年我国光伏发电行业新增装机量将达到100GW。随着光伏发电技术的蓬勃发展，新建光伏发电项目日益增多，光伏逆变器市场前景广阔。

记者注意到，截至2023年4月末，祥鑫科技新能源汽车结构件、动力电池箱体、光伏及储能逆变器产品在手订单累计金额约为12.16亿元，主要客户包括华为、广汽集团、宁德时代（300750）等。

祥鑫科技表示，本次募集资金投资项目有助于优化公司业务结构，提升经营管理能力，提高盈利水平。项目建成投产后，公司将合计新增170万套动力电池箱体、15万套商用逆变器、20万套家用逆变器、20万套车身结构件产能。

事实上，早在2019年IPO期间，祥鑫科技就计划募资6.92亿元用于广州大型精密汽车模具及汽车部件生产基地项目、汽车部件常熟生产基地扩建项目、广州研发中心建设项目。

不过，截至2022年11月30日，祥鑫科技IPO募资对应的项目中，仅广州生产基地项目达到预定使用状态，新能源汽车部件研发中心及制造基地项目募资投入资金累计投入进度为50.65%，原定2021年10月完成的常熟生产基地投入进度仅为47.41%，广州研发中心建设投入进度也仅为33.01%。

为此，该公司在2022年11月29日发布公告，将“汽车部件常熟生产基地二期扩建项目”和“广州研发中心建设项目”的建设期限由原来的2022年前交付延长至2023年12月31日。

可以看到，公司前次募资扩产项目大部分未按预期完成，此次祥鑫科技仍继续募资扩产。值得注意的是，截至2023年一季度，祥鑫科技账面剩余货币资金为4.93亿元。祥鑫科技也在公告中表示，如汽车销量出现大幅下降或者公司产品竞争力下降、未能持续获取客户订单，则公司存在新增产能无法完全消化的风险。

新能源产品营收占比超70%

资料显示，祥鑫科技成立于2004年，专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售，主要产品为新能源汽车、燃油汽车、储能设备和通信设备的精密冲压模具和金属结构件。2019年在深圳证券交易所中小板挂牌上市。

受益于新能源行业的快速发展，祥鑫科技业绩显著提升。公司2022年实现营业收入42.9亿元，同比增长80.93%；实现净利润2.57亿元，较上年同期增长300.38%，业绩创历史新高。今年一季度，公司实现营收11.49亿元，同比增长52.71%，实现净利润8205.12万元，同比增长140.43%。毛利率为18.51%，同比增长2.03个百分点。

具体来看，2022年，祥鑫科技的新能源汽车精密冲压模具和金属结构件业务实现营收25.57亿元，同比增长181%，营收占比为59.6%，成为公司最大的营收来源；储能设备冲压模具和金属结构件业务实现营收5.35亿元，同比增长202%，占整体营业收入的比重达到12.48%。上述两项新能源产品收入占整体营收的比重达72.08%。

重点发力新能源汽车和动力电池领域，祥鑫科技形成了客户优势。目前，公司与广汽埃安、吉利汽车、比亚迪（002594）、宁德时代、亿纬锂能（300014）、华为、新能安、EnphaseEnergy等国内外知名企业建立了合作关系，并成为广汽集团、比亚迪、一汽大众、蔚来汽车等整车厂商的一级供应商。

值得一提的是，5月3日，祥鑫科技发布公告，2023年1—4月获得客户的项目定点意向书，预计项目总额为149亿—151亿元，项目周期为1—7年，下游客户涵盖新能源汽车、动力电池、储能和光伏逆变器、通信等行业。

记者注意到，这一金额不仅超越了祥鑫科技目前94.8亿元的市值，也是2022年营业收入的约3.5倍。不过，需要注意的是，上述项目定点意向书不构成实质性订单，产品的实际供货时间、供货价格、供货数量以客户的后续正式供货协议或销售订单为准，存在不确定性。

中泰证券（600918）的研报认为，受益于新能源行业快速发展，客户需求旺盛，祥鑫科技订单明显增加，新能源汽车动力电池箱体、新能源汽车精密冲压模具及金属件、储能及光伏逆变器精密冲压模具等业务稳步提升。