红海绕航推高油运需求 油运大时代或将开启

(资料图片)

数据显示，胡塞武装可能封锁曼德海峡，导致亚洲炼油商采购沙特原油被迫绕行非洲好望角，替代航线航程将大幅增加129.8%，预计额外催生约148艘VLCC运输需求。本周BDTI指数环比上涨8.94%至2389点，Suezmax和Aframax运价分别上涨8.3%和32.0%，成品油轮BCTI指数也上涨10.3%。同时中国港口货物吞吐量环比增长7.64%，集装箱吞吐量增长3.74%。

券商披露研报指出，红海绕航将显著提升油运景气度。研报认为，原油运输受益于原油持续增产和运力偏紧的基本面，长锦因素重塑定价逻辑，地缘变局可能持续带来催化，2026年油运市场景气度有望大幅提升，未来三年将保持高位，开启油运大时代。研报还指出，电商快递需求保持坚韧，自上而下的反内卷行动带动价格修复，企业盈利弹性有望释放，顺丰、京东物流等将受益于顺周期回暖和成本优化。

在航空领域，研报认为若旅客周转量和票价增长延续，将为高油价成本提供缓冲，相关公司业绩存在较大弹性。船舶板块则处于绿色更新周期前期，造船产能紧张下新船价格企稳回升，油散市场景气提升将进一步传导利好。港口作为稳定现金流资产，其红利属性在资本开支放缓背景下值得关注。整体来看，交通运输行业多板块正迎来景气改善窗口，相关核心标的或将获得显著投资机会。